How COVID-19 has permanently changed payment habits

Lost in Transaction: Consumer payment trends 2021 was written using independent data commissioned by Paysafe and conducted by Sapio Research. The full results of this research are available to download here.

Is COVID-19 changing the way people pay online?

Overall, card payments continue to be the most popular payment methods online, with more than half of all consumers having used a debit (54%) or credit (51%) card to complete a transaction in the past month. Debit cards are particularly popular in the UK (71%) and Bulgaria (75%), while credit cards are more popular in Canada (72%).

Paying via a digital wallet (43%) is clearly the most popular alternative payment method to credit and debit card payments, especially in Europe. In Italy more consumers have used a digital wallet to make an online payment in the past month than a credit or debit card.

Direct bank transfer, pay by invoice, and eCash all continue to be popular payment methods in Germany and Austria, and cryptocurrencies continue to grow in popularity, with 9% of consumers saying that they have used crypto to make a payment in the past month.

Q: Which of the following payment methods have you used in the past month when making payments online?

When we asked consumers how their spending habits had changed during COVID-19, only 14% said that they hadn’t changed their payments habits at all. Of the significant majority (86%) of consumers than confirmed their spending behaviour had changed, there was no overwhelming preference for any particular payment method. Again debit (40%) and credit (36%) cards are the most popular, followed even more closely by digital wallets.

One outlier of note is the significant uptake of prepaid cards in Italy. 39% of Italian consumers said that they are using prepaid cards more frequently now than before COVID-19, putting this payment method only behind digital wallets (45%) in terms of popularity growth.

Q: Which of the following online payment methods are you using more frequently (a greater percentage of your transactions) now than before COVID-19?

In addition to using payment methods they were already familiar with  during COVID-19, many consumers (59%) have also experienced using a new payment method for the first time in the same period. And younger consumers are much more likely to have tried a new payment method during this time; over three quarters (77%) of consumers aged 18-24 have used a new method to pay since the beginning of the pandemic, compared to only 27% of consumers aged 65 or over. The percentage of consumers that have used a new payment method for the first time during the pandemic decreases with every age bracket.

And there is not only a difference in propensity to use new payment methods, there is also a distinction between payment methods that different age demographics have used. Where older consumers have used new payment methods, this is most likely to be debit card payments. For example, 45% of consumers aged 65 or over that had tried a new payment method during the pandemic used a debit card, compared to just 35% of consumers aged 18-24 and 35% of consumers aged 25-34.

In contrast, in every age group under 45-54 digital wallets was the most popular new payment method to try, and other alternative payments including prepaid cards, cryptocurrencies, and eCash are also more widely used.

Over half (55%) of consumer now have at least one new preferred online payment method, and where consumers have a single preferred payment method the most popular (23%) is digital wallets.

Q: Have you used any of the following payment methods for the first time in the past 12 months? Select all that apply.

So why are consumers paying differently?

Understanding why consumers are changing their payment habits is also key to determining the impact of COVID-19. When all consumers that stated they were using different payment methods more frequently during the pandemic were asked why they were doing so, several answers emerged.

Migrating more of their spending to online due to the pandemic and social distancing is the most significant factor impacting the change of payment methods. A third (33%) of consumers say their change in behaviour is being influenced by making less in-person payments generally, and 9% were not making any payments online before COVID-19.  

Another key theme that came through from the data was that consumers are changing their online payment method to keep better track of their spending. This may be contributing to the growth of apps such as digital wallets that give consumers a more sophisticated breakdown of their budget, and of payment methods that have a spending limit and are not directly tied to a bank account such as prepaid cards and eCash.

Increased familiarity with alternative payment methods (21%) has also contributed to a change in behaviour, as has heightened fears about being a victim of fraud during the pandemic (25%). Similarly, 12% of consumers say they are making more transactions with businesses they are unfamiliar with, and do not want to share their financial details with the merchant.

Q: Why have your payment method habits changed during COVID-19? Select all that apply.

The growth of crypto

One interesting finding is the growth of crypto as a payment method in the past 12 months. Overall, 9% of consumers told us that they had used cryptocurrencies to make a payment in the past month, and of these 97% said that they had used this payment method for the first time within the past 12 months. The majority (59%) of these new crypto consumers said that they were now using crypto to pay frequently and 44% said this was now their preferred payment method. Consumers aged 25-44 are the significant driving force behind crypto adoption, with 13% of 25-34-year-olds and 14% of 35-44-year-olds using crypto for payments in the past month.

Can the checkout be a competitive advantage for online businesses?

Consumers are clear that how they pay is a decisive factor when determining whether to shop with an online retailer, and that this has become more important to them during COVID-19. Overall, 44% of consumers choose which online businesses they buy from based on the overall checkout experience, and more than half (53%) of all consumers agree that a poor checkout experience will result in them not purchasing from an online business again. This includes the breadth of available payment methods, as 56% of consumers only shop with online stores that accept their preferred payment method.

This also means a shift away from traditional debit and credit card payment to alternative digital payment methods. More than one third (38%) of consumers are more aware of alternative payment methods to card payments now than they were before the outbreak of COVID-19, and almost a third (31%) are now more likely to use a different payment method than a credit or debit card when making an online purchase than before the pandemic.

The concept of paying online with cash is also popular. A third (32%) of consumers would like to buy products online with cash if was easy to do so, and a similar percentage (30%) would shop online more regular if they were able to pay using cash.

Q: To what extent do you agree with the following statements?

Lost in Transaction: Consumers payment trends 2021 is available to download now. 

The survey was conducted among 8,111 consumers (representative by age and gender) in the U.S. (2,000), UK, Canada, Germany, Austria, Bulgaria, Italy (all 1,000). The interviews were conducted online by Sapio Research in March - April 2021 using an email invitation and an online survey.

The use of any third-party brand names in this report is for illustrative purposes only. Consumer attitudes to the specific brands were not considered or analysed as part of the research this report is based on and this report does not represent Paysafe’s or any other party’s views towards the brands themselves or the services they represent.

Lost in Transaktion: Consumer payment trends 2021 wurde auf der Grundlage unabhängiger Daten im Auftrag von Paysafe von Sapio Research erstellt. Die vollständigen Ergebnisse dieser Studie können Sie hier herunterladen.

Verändert COVID-19 die Art und Weise, wie Menschen online bezahlen?

Insgesamt sind Kartenzahlungen weiterhin die beliebtesten Online-Zahlungsmethoden, wobei mehr als die Hälfte aller Verbraucher im letzten Monat eine Debit- (54%) oder Kreditkarte (51%) für eine Transaktion verwendet hat. Debitkarten sind besonders beliebt in Großbritannien (71%) und Bulgarien (75%), während Kreditkarten in Kanada (72%) beliebter sind.

Die Zahlung über eine digitale Brieftasche (43%) ist eindeutig die beliebteste alternative Zahlungsmethode zu Kredit- und Debitkartenzahlungen, insbesondere in Europa. In Italien haben im letzten Monat mehr Verbraucher eine digitale Brieftasche für eine Online-Zahlung verwendet als eine Kredit- oder Debitkarte.

Direkte Banküberweisung, Zahlung auf Rechnung und eCash sind in Deutschland und Österreich weiterhin beliebte Zahlungsmethoden. Auch Kryptowährungen werden immer beliebter: 9 % der Verbraucher gaben an, im letzten Monat eine Zahlung mit Kryptowährungen getätigt zu haben.

F: Welche der folgenden Barzahlungsmethoden haben Sie im letzten Monat bei Online-Zahlungen verwendet?

Als wir die Verbraucher fragten, wie sich ihre Ausgabengewohnheiten während der COVID-19 verändert haben, gaben nur 14% an, dass sie ihre Zahlungsgewohnheiten überhaupt nicht verändert haben. Von der großen Mehrheit (86%) der Verbraucher, die bestätigten, dass sich ihr Ausgabeverhalten geändert hat, gab es keine überwältigende Präferenz für eine bestimmte Zahlungsmethode. Auch hier sind Debit- (40%) und Kreditkarten (36%) am beliebtesten, dicht gefolgt von digitalen Geldbörsen.

Ein bemerkenswerter Ausreißer ist die hohe Akzeptanz von Prepaid-Karten in Italien. 39% der italienischen Verbraucher gaben an, dass sie Prepaid-Karten jetzt häufiger nutzen als vor COVID-19. Damit liegt diese Barzahlungsmethode nur noch hinter den digitalen Wallets (45%), was den Anstieg der Beliebtheit angeht.

F: Welche der folgenden Online-Zahlungsmethoden nutzen Sie jetzt häufiger (ein größerer Prozentsatz Ihrer Transaktionen) als vor COVID-19?

Neben der Verwendung von Zahlungsmethoden, mit denen sie während der COVID-19 bereits vertraut waren, haben viele Verbraucher (59 %) im gleichen Zeitraum auch zum ersten Mal eine neue Zahlungsmethode ausprobiert. Und bei jüngeren Verbrauchern ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie in dieser Zeit eine neue Barzahlungsmethode ausprobiert haben, sehr viel größer. Mehr als drei Viertel (77 %) der Verbraucher im Alter von 18-24 Jahren haben seit Beginn der Pandemie eine neue Zahlungsmethode verwendet, verglichen mit nur 27 % der Verbraucher im Alter von 65 Jahren oder älter. Der Prozentsatz der Verbraucher, die während der Pandemie zum ersten Mal eine neue Barzahlungsmethode verwendet haben, nimmt mit jeder Altersgruppe ab.

Und es gibt nicht nur einen Unterschied in der Bereitschaft, neue Zahlungsmethoden zu nutzen, sondern auch einen Unterschied zwischen den Zahlungsmethoden, die von verschiedenen Altersgruppen genutzt wurden. Bei den älteren Verbrauchern, die neue Zahlungsmethoden genutzt haben, handelt es sich am ehesten um Debitkartenzahlungen. So haben 45% der Verbraucher über 65 Jahren, die während der Pandemie eine neue Zahlungsmethode ausprobiert haben, eine Debitkarte verwendet, verglichen mit nur 35% der Verbraucher zwischen 18 und 24 Jahren und 35% der Verbraucher zwischen 25 und 34 Jahren.

Im Gegensatz dazu waren in jeder Altersgruppe unter 45-54 Jahren digitale Wallets die beliebteste neue Zahlungsmethode, die ausprobiert wurde, und auch andere alternative Zahlungen wie Prepaid-Karten, Kryptowährungen und eCash werden häufiger genutzt.

Mehr als die Hälfte (55%) der Verbraucher hat inzwischen mindestens eine neue bevorzugte Online-Zahlungsmethode, und bei den Verbrauchern, die nur eine einzige bevorzugte Zahlungsmethode haben, sind digitale Wallets am beliebtesten (23%).

F: Haben Sie eine der folgenden Barzahlungsmethoden in den letzten 12 Monaten zum ersten Mal genutzt? Wählen Sie alle zutreffenden aus.

Warum also zahlen die Verbraucher anders?

Zu verstehen, warum die Verbraucher ihre Zahlungsgewohnheiten ändern, ist auch der Schlüssel zur Bestimmung der Auswirkungen von COVID-19. Als alle Verbraucher, die angaben, während der Pandemie häufiger andere Zahlungsmethoden zu verwenden, gefragt wurden, warum sie dies taten, ergaben sich mehrere Antworten.

Die Verlagerung der Ausgaben auf das Internet aufgrund der Pandemie und der sozialen Distanzierung ist der wichtigste Faktor, der die Änderung der Barzahlungsmethoden beeinflusst. Ein Drittel (33 %) der Verbraucher gibt an, dass ihr verändertes Verhalten dadurch beeinflusst wird, dass sie generell weniger persönlich bezahlen, und 9 % haben vor der COVID-19 keine Online-Zahlungen getätigt.

Ein weiteres wichtiges Thema, das aus den Daten hervorging, war, dass die Verbraucher ihre Barzahlungsmethode ändern, um einen besseren Überblick über ihre Ausgaben zu behalten. Dies könnte zum Wachstum von Apps wie digitalen Wallets beitragen, die den Verbrauchern eine differenziertere Aufschlüsselung ihres Budgets ermöglichen, sowie von Zahlungsmethoden, die ein Ausgabenlimit haben und nicht direkt an ein Bankkonto gebunden sind, wie Prepaid-Karten und eCash.

Die zunehmende Vertrautheit mit alternativen Zahlungsmethoden (21%) hat ebenfalls zu einer Verhaltensänderung beigetragen, ebenso wie die gestiegene Angst, während der Pandemie Opfer von Betrug zu werden (25%). Ebenso geben 12% der Verbraucher an, dass sie mehr Transaktionen mit Unternehmen tätigen, die sie nicht kennen, und dass sie ihre finanziellen Daten nicht mit dem Händler teilen wollen.

F: Warum haben sich Ihre Gewohnheiten in Bezug auf die Barzahlungsmethode während COVID-19 geändert? Wählen Sie alle zutreffenden Antworten aus.

Das Wachstum von Kryptowährungen

Ein interessantes Ergebnis ist das Wachstum von Kryptowährungen als Barzahlungsmethode in den letzten 12 Monaten. Insgesamt gaben 9 % der Verbraucher an, dass sie im letzten Monat eine Zahlung mit Kryptowährungen getätigt haben, und von diesen gaben 97 % an, dass sie diese Barzahlungsmethode in den letzten 12 Monaten zum ersten Mal verwendet haben. Die Mehrheit (59%) dieser neuen Krypto-Konsumenten gab an, dass sie nun häufig mit Kryptowährungen bezahlen und 44% sagten, dies sei nun ihre bevorzugte Barzahlungsmethode. Verbraucher im Alter von 25-44 Jahren sind die treibende Kraft bei der Einführung von Kryptowährungen. 13% der 25-34-Jährigen und 14% der 35-44-Jährigen haben im letzten Monat Kryptowährungen für Zahlungen verwendet.

Kann der Checkout ein Wettbewerbsvorteil für Online-Unternehmen sein?

Die Verbraucher sind sich darüber im Klaren, dass die Art und Weise, wie sie bezahlen, ein entscheidender Faktor bei der Entscheidung ist, ob sie bei einem Online-Händler einkaufen, und dass dies während der COVID-19 für sie noch wichtiger geworden ist. Insgesamt entscheiden 44% der Verbraucher, bei welchen Online-Händlern sie einkaufen, auf der Grundlage des gesamten Bezahlvorgangs, und mehr als die Hälfte (53%) aller Verbraucher sind der Meinung, dass ein schlechter Bezahlvorgang dazu führt, dass sie nicht wieder bei einem Online-Händler einkaufen. Dazu gehört auch die Breite der verfügbaren Barzahlungsmethoden, denn 56% der Verbraucher kaufen nur bei Online-Shops ein, die ihre bevorzugte Zahlungsmethode akzeptieren.

Dies bedeutet auch eine Verlagerung weg von der traditionellen Zahlung mit Debit- und Kreditkarten hin zu alternativen digitalen Zahlungsmethoden. Mehr als ein Drittel (38%) der Verbraucher kennen heute alternative Zahlungsmethoden zu Kartenzahlungen besser als vor dem Ausbruch von COVID-19, und fast ein Drittel (31%) verwendet bei Online-Einkäufen heute eher eine andere Zahlungsmethode als eine Kredit- oder Debitkarte als vor der Pandemie.

Auch das Konzept, online mit Bargeld zu bezahlen, ist beliebt. Ein Drittel (32%) der Verbraucher würde gerne mit Bargeld im Internet einkaufen, wenn dies einfach möglich wäre, und ein ähnlicher Prozentsatz (30%) würde häufiger im Internet einkaufen, wenn sie mit Bargeld bezahlen könnten.

F: Inwieweit stimmen Sie den folgenden Aussagen zu?

Lost in Transaktion: Trends bei der Zahlung von Verbrauchern 2021 steht jetzt zum Download bereit.

Die Umfrage wurde unter 8.111 Verbrauchern (repräsentativ nach Alter und Geschlecht) in den USA (2.000), Großbritannien, Kanada, Deutschland, Österreich, Bulgarien und Italien (alle 1.000) durchgeführt. Die Interviews wurden von Sapio Research im März - April 2021 per E-Mail-Einladung und Online-Umfrage durchgeführt.

Die Verwendung von Markennamen Dritter in diesem Bericht dient lediglich der Veranschaulichung. Die Einstellung der Verbraucher zu den spezifischen Marken wurde im Rahmen der Untersuchung, auf der dieser Bericht basiert, nicht berücksichtigt oder analysiert und dieser Bericht gibt nicht die Meinung von Paysafe oder einer anderen Partei zu den Marken selbst oder den von ihnen repräsentierten Dienstleistungen wieder.